【环球网财经综合报道】2026年上半年，全球人工智能创新持续向纵深演进。AI大模型加速迭代杠杠配资查询平台，多模态模型商用化与AI Agent亦呈现爆发之势，共同引爆新一轮算力需求扩张。
映射至A股，立足光通信产业链的通信板块与覆盖半导体产业的电子板块均表现强势，“业绩确定性”与“产业景气度”成为上半年很有效的定价锚。
乘AI产业趋势之东风，重仓光模块、先进封装、半导体设备等AI硬件方向的主动权益类基金迎来高光时刻。尤其是在科技赛道积累深厚的基金管理人，在这一轮AI行情中备受关注。
以精准卡位产业趋势的中欧基金为例，自2023起便陆续推出覆盖AI全产业链、瞄准半导体赛道、主投国产算力、布局全球算力链等多元化定位的科技主题基金。且依托整个科技战队扎实的投研功底，多只产品实现近一年收益率领跑。
翻倍基背后，景气趋势下的业绩兑现
2026年，光模块、半导体等海外算力产业链呈现“量价齐升”态势。
这一繁荣景象是“需求拉动+供给受限”双重作用的结果。2026年以来，全球大规模新建AI数据中心，因此AI专用光收发模块的市场规模持续扩容。据市场研究机构TrendForce预测，全球AI专用光收发模块市场规模或将从2025年的165亿美元升至2026年的约260亿美元。
同时，国产自主化与AI上游涨价潮延续。国产化正从芯片设计向MLCC核心材料、半导体设备等更底层的环节渗透，涨价则已从GPU、存储芯片扩散至上游元器件、核心原材料。
伴随产业趋势向好，上半年A股呈现出：AI材料、AI硬件、国产半导体三条主线并驾齐驱的结构性AI行情。
2026年1月1日—6月30日，Wind覆铜板指数、半导体设备指数、半导体材料指数的涨幅分别高达220.55%、170.94%、142.1%，在热门概念股指数中表现颇为亮眼。
火热行情之下，那些提前卡位AI硬件板块的科技主题基金，表现尤为突出。
以较早关注全球算力链的中欧信息科技A为例，截至2026年6月30日（下同），该基金今年上半年实现101.06%收益率（同期业绩比较基准37.83%），其近一年、成立以来收益率分别为279.41%、307.45%（同期业绩比较基准分别为79.62%和66.98%）。
并且，该基金控制风险的能力十分突出，该基金近半年、近一年、成立以来最大回撤分别为-6.61%、-16.55%、-16.55%。
基金定期报告显示，作为发起式产品，该基金2025年2月下旬成立时初始规模仅2000余万元，而截至今年一季度末，中欧信息科技AC份额合计规模已达90.72亿元。这既得益于重仓板块的强势表现，也离不开“聪明钱”的持续认可。
从过往持仓看，中欧信息科技的基金经理杜厚良擅长根据产业链变化把握投资机会，不热衷博弈情绪溢价。基金成立后，一直重仓北美算力链。期间，其以光模块为底仓，逐渐分散到国产算力，并增配上游紧缺环节以及预期差较大的标的。
投研筑底，科技战队赋能的产品矩阵
深耕科技投资的基金管理人，往往在细分赛道行情爆发前便已前瞻布局相关产品线。中欧信息科技只是中欧科技战队追求把握产业趋势的一个缩影。
自2023年以来，中欧基金还先后推出了关注AI全产业链的中欧数字经济、瞄准半导体赛道的中欧半导体，以及关注国产算力的中欧产业领航等产品。
多只产品协同发力，中欧基金科技主题基金的业绩呈现多点开花之势。
截至今年6月30日，中欧数字经济A今年以来的收益率为60.11%，其近一年、近两年、成立以来的收益率分别为189.41%、458.76%、392.83%（同期业绩比较基准分别为29.93%、53.88%、108.35%和78.26%）。
中欧半导体产业A今年以来、近一年、近两年、成立以来的收益率分别为108.83%、174.84%、287.38%、226.68%（同期业绩比较基准分别为77.66%、134.68%、231.09%和184.15%）。
中欧产业领航A今年以来、近一年、近两年的收益率分别为53.29%、99.96%、123.33%（同期业绩比较基准分别为7.25%、25.04%和44.48%）。
这3只基金各阶段收益率均显著跑赢同期业绩比较基准收益率。与此同时，我们看到万得偏股混合型基金指数今年上半年、近一年、近两年的涨幅分别为18.18%、47.28%、71.99%，万得普通股票型基金指数今年上半年、近一年、近两年则分别上涨了17.68%、45.74%、71.79%。
这份成绩单并非偶然，而是中欧基金投研团队从“单兵出击”向“集团化作战”进化的结果。经过十余年的持续深耕，中欧基金已打磨出一支实力过硬的科技战队。
据了解，截至今年6月30日，中欧科技战队包括13位基金经理与15位研究员。其中，基金经理平均从业年限超过13年，平均投资年限超过7年，他们专注不同的科技领域，为细分产业的专家。15位研究员则分为科技组与制造组，共覆盖9个科技细分领域。
在中欧基金“工业化”投研体系的有效赋能下，其科技战队成员既各司其职，又紧密配合，重点把握“产业趋势+中长期价值低估”这两类机会。
同时，科技战队的投资定位清晰，包括AI端侧、AI全产业链、智能驾驶、人形机器人、AI芯片、互联网应用、TMT、港股科技八大关注方向。体现在产品层面，目前中欧基金科技战队管理着20多只基金，力争覆盖AI产业链及板块，以满足不同投资者的多元需求。
值得注意的是，近期，A股科技板块走出“过山车”式行情，市场情绪在“AI叙事会不会证伪”与“调整即是机会”之间反复摇摆。
在中欧信息科技基金经理杜厚良看来，近期科技板块波动率加大，核心原因在于前期涨幅较大后积累了可观的获利盘。AI研究的难度极高，在巨大的获利盘之中，对AI产业前景的信心差异可能相差很大，因此，波动率放大甚至出现相对显著的回调，均属合理现象。
此外杠杠配资查询平台，杜厚良判断，本轮AI景气周期有望更久，特殊性在于其发展幅度打破了人类生产力扩产的极限。他具体分析，AI的token需求从真实层面看近年来每年或增长约30倍（用户数、调用频次、单次任务复杂度三者的乘积），但实际每年或增长远低于需求的增长——上限制约来自摩尔定律的降本幅度与产业链各环节扩产极限的乘积。这意味着AI产业链的供给可能持续落后于需求，产业链排产数据亦支持这一判断。因此，预计2027至2028年供应链或将维持较高的增速。（白泽）
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